新NISAの今年の枠を使い切った。それ自体はいいことのはずなのに、いざその状態になると手が止まります。「この先の入金は、どこへ回せばいいのか」——この記事は、そこで止まっている方に向けたものです。金融庁の制度情報で枠の仕組みを整理したうえで、新NISA・特定口座を実際に併走させている立場から、私がどう決めているかをお伝えします。読み終えると、「何を買うか」ではなく「どの役割が空いているか」で選べるようになります。
今年のNISA枠、使い切っちゃった。でもまだこれまで貯めてきた投資用に使えるお金があるの。次はどこに入れればいいの？
その質問、「何を買うか」から考えると迷子になるんだ。先に確かめるのはどの役割が空いているか。それと、埋まったのが今年の枠なのか、生涯の枠なのか。この2つで答えが変わるよ。
結論｜商品ではなく「空いている役割」で決める
先に結論をお伝えします。
- そもそも1,800万円を埋めることが目的ではありません。必要額はライフプラン表で確かめます
- 次の置き場所は4つしかありません。現金・特定口座・使う・iDeCo
- 選ぶ順番は「どの役割が薄くなっているか」。商品名で決めないでください
- 特定口座で何を買うかは、この先の収入で生涯枠1,800万円を埋め切れるかどうかで分かれます
- そして枠が埋まっても終わりではありません。例えば売却した分は翌年に復活します
枠が埋まったという事実は、「もう投資先がない」ではなく「非課税という条件が外れただけ」です。やることは変わりません。
まず確認｜「今年の枠」と「生涯の枠」は別物です
「枠が埋まった」と言うとき、2つの意味があります。ここを取り違えたまま次の一手を考えると、必要のない遠回りをします。
表1 新NISAの枠
| 枠 | 金額 | 内訳 |
|---|---|---|
| 年間投資枠 | 最大 360万円 | つみたて投資枠 120万円 ＋ 成長投資枠 240万円 |
| 生涯の非課税保有限度額 | 最大 1,800万円 | 成長投資枠は 1,200万円まで。残りはつみたて投資枠 |
年360万円をフルに使うと、最短5年で生涯枠1,800万円に到達します。
つまり今年の360万円を使い切っただけなら、来年1月にはまた360万円分の枠が開きます。この場合、年内の余剰資金をどう置くかは「一時的にどこで待たせるか」という話になります。生涯枠1,800万円を使い切った場合とは、考え方がまったく違います。
もうひとつ、押さえておきたいことがあります。2026年の時点では、そもそも生涯枠を埋め切ることができません。新NISAが始まったのは2024年1月です。年360万円をフルに使っても、2024年・2025年・2026年の3年間で累計1,080万円。旧NISAの資産は新NISAの外枠で管理されるため、持ち込むこともできません。
1,800万円に届くのは、最短でも2028年です。つまり、いま「埋まった」と感じているのは、ほとんどの場合今年の360万円のほうです。この記事も、そちらを前提にしています。
そもそも｜1,800万円を埋めることが目的ではありません
「枠を埋め切った後」の話をする前に、大前提をひとつ。1,800万円という枠は制度の上限であって、あなたに必要な金額ではありません。
必要な金額は人によって違います。いくら備えれば足りるのかを知る方法が、ライフプラン表です。収入と支出、そして資産の推移を年ごとに並べてみると、自分の場合はいくら必要なのかが数字で見えてきます。
私は2012年からライフプラン表を作成して毎年見直し、今年で14年目になります。14年間ずっと更新箇所があります。それでも毎年見直すのは、新たな気づきや価値観の変化に気づいて修正するためです。
必要額が分かると、答えは2通りに割れます。埋め切る前に「もう十分だ」と分かることもあれば、1,800万円でも足りないと分かることもあります。どちらにしても、枠を埋めること自体を目的にしなくて済みます。
作り方はライフプラン表を14年つけてわかったことにまとめました。無料のエクセルテンプレートも置いてあります。
【将来のために】生涯枠が埋まっても、終わりではありません
ここから先は、いずれ生涯枠が埋まったときのための知識です。いますぐ使う話ではありませんが、知らないと年末の判断を誤ります。
意外と知られていないのが、売却した分の枠が復活することです。金融庁の説明では、こう書かれています。
「商品を売却した場合、翌年以降売却した商品の簿価 (取得金額) の分だけ非課税投資枠が復活し、再利用が可能になります」
ポイントは2つです。復活するのは「翌年以降」であって今年ではないこと。そして復活するのは「簿価」＝買ったときの値段であって、増えた後の評価額ではないこと。年末に売っても、その枠を年内に使い直すことはできません。
ただし、枠の復活を狙って売買を繰り返すのは本末転倒です。復活は結果であって目的ではありません。売る理由は「そのお金を使うとき」か「持っている理由がなくなったとき」であるべきで、枠を空けたいからではないはずです。
次の置き場所は、4つのみ
その前に、ひとつだけ順番の話をさせてください。生活防衛資金と、10年以内に使うお金——税金・車検や、教育費・車の買い替えなどといった不定期の支出——は、投資より優先です。この2つは別のもので、どちらも先に確保します。ここが確保できていないなら、そもそも「次の入金先」を考える段階ではありません。以下の「現金」は、それらを除いたうえで残っている資産ポートフォリオや投資用資金としての現金のことを指しています。
表2 枠を埋め切った後の4つの選択肢
| 置き場所 | 向いている場面 | 注意点 |
|---|---|---|
| ① 現金 | リスク資産の暴落時のクッションや投資資金 | リスク資産の暴落に備えた現金割合も大切 元本保証の個人向け国債もここに入る |
| ② 特定口座 | 翌年以降のNISA資金の置き場所 今のキャッシュフローを増やす | 利益に20.315%が課税される |
| ③ 使う | こころのゆとりのための時間や空間 | 目標をすでに達成している |
| ④ iDeCo | 掛金の所得控除を使いたい | 60歳まで引き出せない。受取時に課税 |
この4つ以外に選択肢はありません。そして多くの人が②だけを検討して、①③④を飛ばします。
①現金｜枠を急いで埋めた人ほど、ここが薄い
いちばん見落とされる選択肢がこれで、いちばんお伝えしたいことです。
ここで言う現金は、さきほどの生活防衛資金や定期的、不定期支出の備えを除いた、残りの現金のことです。これら10年以内に使うお金——住宅の修繕、教育費、車の買い替えなどの資金——は含みません。ここで言う現金は、資産全体のポートフォリオの一角を担う現金であり、リスク資産の暴落時のクッションの役割をしたり、追加投資を行うための投資資金のことを指します。したがって、元本保証がされている個人向け国債もここに入ります。
非課税枠を早く埋めたい気持ちは分かります。ただ、枠を急いで埋めた人ほど、こうした「使い道が決まっているお金」まで投資に回してしまったり、株の暴落時に焦って株を売ってしまったりしがちです。そうすると、いざ必要になったときにいちばん売りたくないタイミングで売ることになります。株などの暴落時はむしろ逆で、つられて下がった株を買い増すチャンスであることを忘れてはいけません。
そのうえで残った現金をどう置くか、という話です。もちろん銀行預金も安全ではありません。物価が上がれば、金額は減らなくても買えるものは減ります。それでも、近く使うお金を投資に回さないという原則は変わりません。
②特定口座｜何を買うかは「この先、生涯枠を埋め切れるか」で分かれます
ここが、この記事で次にお伝えしたいところです。特定口座で何を買うかは商品の良し悪しで決めていません。この先の収入で生涯枠1,800万円を埋め切れる見込みがあるかどうかで分けています。
表3 特定口座で何を買うか
| この先の収入で生涯枠を | 特定口座で買うもの |
|---|---|
| 埋め切れる | 国内の高配当個別株 |
| 埋め切れない | NISA口座で買っているのと同じインデックスファンド |
埋め切れるなら、国内の高配当個別株
この先の収入でNISAの生涯枠を使い切れる見込みがあるなら、NISAの中身はいずれ埋まります。ということは、特定口座に置いたお金は、この先もずっと課税口座に残り続けることになります。
だったら、そこにはNISAとは別の役割を担わせたほうがいいと考えています。私の場合それは「受け取るお金」——つまり配当を出してくれる国内の高配当個別株です。インデックスは持っているだけでは1円も入ってきませんが、高配当株は毎年配当が入ります。
国内株を選ぶのは、配当控除という選択肢が残るのも理由のひとつです。外国株の配当には使えません。
埋め切れないなら、NISAと同じインデックスファンド
一方、この先の収入では生涯枠を使い切れそうにないなら、話は変わります。特定口座に置いたお金は、いずれNISA枠へ移していく候補だからです。
そのときにNISAで買っているのと同じインデックスファンドにしておけば、方針も分散もぶれません。商品を変えてしまうと、あとで組み替えるときに「どちらを売るか」という余計な判断が生まれます。
もうひとつ、インデックスファンドは分配金を出さないのが課税口座と相性のいいところです。配当が出れば毎年課税されますが、出なければ売るまで課税されません。課税の繰り延べが効く分、課税口座で持つ痛みが小さくて済みます。
いずれの場合も、特定口座では利益に20.315%が課税されます。非課税ではなくなります。それでも分散と複利は変わりません。課税されるからといって投資しない理由にはならない、というのが私の考えです。
③使う｜目標額に届いたなら、使うことの優先度は高い
枠を埋め切った、あるいは人生の目標額に向けて順調に資産が積み上がってもなお、使い道が決まっていない現金があるなら、次の入金先より先に考えるべきことがあります。そのお金は、いつ、何に使うのか。
とくに50代は、増やす期間より使う期間のほうが近い時期です。20代・30代なら時間を味方にできますが、50代からは使う計画を持たないまま積み増すこと自体が、判断を先送りしている状態になります。だから私は、次の入金先を探すより使い道を決めるほうが優先度が高いと考えています。
※ これは50代を前提にした話です。20代・30代なら、そもそも投資より自己投資が先だと考えています。スキルや資格、転職の準備にお金と時間を使ったほうが、若いうちは入金力そのものを大きくできるからです。
インデックスは持っているだけでは1円も手元に入りません。使うには自分で売る必要があります。出口を決めないと、永遠に使われない資産になります。取り崩しの考え方は新NISAの出口戦略にまとめました。
④iDeCo｜私は、優先度をいちばん低く置いています
2026年12月から、iDeCoの拠出限度額が大きく上がります。企業年金がない会社員で、月2万3,000円から合計月6万2,000円へ。掛金は全額が所得控除になるので、NISAとは別の効き方をします。
ただし私は、NISAの生涯枠が埋まる見込みがあるなら、iDeCoの優先度はこの4つのなかでいちばん低いと考えています。老後資金は新NISAの1,800万円でほとんどの場合足りるからです。そうであれば、60歳まで引き出せないという制約を、わざわざ負う理由が薄くなります。
私自身はiDeCoを続けていますが、これは旧つみたてNISAの時代に始めたものです。当時の非課税枠は年40万円を20年分しかなく、それだけでは老後資金に届きませんでした。枠が広がった今なら、同じ判断はしていないと思います。
なお出口にも注意が必要です。iDeCoは非課税ではなく課税の繰り延べで、受け取るときに課税されます。2026年1月からは、iDeCoの一時金を先に受け取る場合、会社の退職金と10年空けないと退職所得控除が減るようになりました。詳しくは持株会と新NISA、どっちを優先？で整理しています。
【中心】役割で決めると、迷わなくなります
ここまでの4つは、お金の役割に置き換えると整理できます。
表4 お金の3つの役割と置き場所
| 役割 | いつ使う | 置き場所 |
|---|---|---|
| 守るお金 | 近いうち／もしものとき | 現金 |
| 育てるお金 | 老後に取り崩して使う | インデックスファンド |
| 受け取るお金 | 毎年の生活を支える | 高配当株 |
枠が埋まったときに問うべきは「何を買うか」ではありません。この3つのうち、どれが薄くなっているかです。
非課税枠を急いで埋めた人は、たいてい「育てるお金」ばかりが厚くなり、「守るお金」が薄くなっています。そういう状態で特定口座にさらに積み増すのは、傾きを大きくするだけです。
やってはいけない3つ
枠が埋まった直後は、判断を誤りやすい局面でもあります。私が避けているのは次の3つです。
- 利回りの高い商品に手を出す。「非課税でなくなった分を取り返そう」と考えた時点で、判断の軸が税金に移っています
- 自社株や持株会に流れる。せっかくの分散が崩れます。持株会の奨励金は何%が相場？でも書きましたが、勤め先に人的資本を投じたうえで金融資本まで乗せることになります
- レバレッジ商品を使う。枠が埋まるほど積み上げてきた資産に、わざわざ別種のリスクを足す理由はありません
「次に何を買うか」ばかり考えてた。先に見るのは役割のほうなんだね。
そう。商品から入ると、そのときいちばん魅力的に見えるものを選んでしまうんだ。役割から入れば、選ぶ前に答えが半分決まっている。枠が埋まったのは、順調に来た証拠だよ。
まとめ｜埋まったのは、条件が変わっただけ
- 「今年の枠」と「生涯の枠」は別物。年360万円、生涯1,800万円 (うち成長投資枠1,200万円)
- 売却した分は翌年以降、簿価の分だけ復活する。今年ではない
- 次の置き場所は現金・特定口座・使う・iDeCoの4つだけ
- 特定口座で買うものは、この先の収入で生涯枠を埋め切れるなら国内の高配当個別株、埋め切れないならNISAと同じインデックスファンド
- 選ぶ順番は商品ではなく「どの役割が薄いか」。急いで埋めた人ほど守るお金が薄い
- 枠を埋めること自体は目的ではありません。必要額をライフプラン表で知り、それを備える
枠が埋まったのは、非課税という条件が外れただけです。分散も複利も、やることは変わりません。始め方から振り返りたい方は51歳から始める新NISA戦略、避けるべき失敗は50代が新NISAでやってはいけない5つのことにまとめています。
よくある質問
Q1. 生涯枠1,800万円を埋めるのに何年かかりますか？
年間投資枠の上限は360万円なので、フルに使って最短5年です。ただし成長投資枠は1,200万円が上限なので、成長投資枠だけで1,800万円を埋めることはできません。
Q2. 売却したら枠はいつ戻りますか？
翌年以降です。今年ではありません。戻るのは簿価 (買ったときの値段) の分で、値上がりした後の評価額ではありません。
Q3. 特定口座では何を買っていますか？
この先の収入で生涯枠を埋め切れるかどうかで分けています。埋め切れるなら国内の高配当個別株、埋め切れないならNISAと同じインデックスファンドです。
Q4. 高配当株は特定口座で買っていいのですか？
配当には課税されますが、それを承知で「受け取るお金」の役割を担わせるなら選択肢になります。銘柄の選び方は高配当個別株投資の始め方、ETF・投信との違いは日本の高配当株ETF・投信は「ここが惜しい」をご覧ください。
Q5. iDeCoと特定口座、どちらが先ですか？
NISAの生涯枠が埋まる見込みがあるなら、私は特定口座で高配当個別株を選びます。
60歳以降に使うお金であればiDeCoという選択肢もあります。ただ、新NISAの生涯枠1,800万円が埋まれば、老後資金はほとんどの場合それで足ります。そうであれば、60歳まで引き出せないという制約をわざわざ負う理由は薄くなります。
私自身はiDeCoも続けていますが、それは旧つみたてNISAの時代に始めたからです。当時の非課税枠は年40万円を20年分しかなく、それだけでは老後資金に届きませんでした。新NISAの枠がある今なら、老後資金としてiDeCoが必要だとは感じていません。
Q6. NISAの生涯枠が埋まったら、いったん売って買い直したほうが得ですか？
非課税枠を空けるためだけに売るのは本末転倒だと考えています。売っても枠が戻るのは翌年ですし、売却益が出れば20.315%が課税されます。手元のお金を減らしてまで枠を空ける意味はありません。売る理由は「そのお金を使うとき」か「持っている理由がなくなったとき」であるべきです。
※ 本記事の制度内容は2026年8月時点の情報です。年間投資枠・非課税保有限度額・売却枠の復活については金融庁 NISA特設ウェブサイトを参照しました。iDeCoの拠出限度額や受取時の取扱いは制度改正の対象となっており、ご自身の条件は勤務先および公式サイトでご確認ください。本記事は筆者個人の実体験と考え方をまとめたものであり、特定の商品や投資手法を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。
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